أسهم التكنولوجيا في ظل تراجع سوق الرقاقات

كتب: كريم همام

تشهد أسواق الرقاقات تراجعًا ملحوظًا في الآونة الأخيرة، حيث يسعى المستثمرون إلى جني الأرباح بعد سنوات من المكاسب الكبيرة. المخاوف حول المستقبل تزايدت نتيجة ارتفاع الإنفاق والتقييمات المرتفعة. عادةً ما تتحرك أسهم الرقاقات في دورات زمنية، وقد يُثير هذا الانهيار تساؤلات حول انتهاء دورة فائقة. ومع ذلك، ليست جميع أسهم الرقاقات تتفاعل بنفس الطريقة مع التراجع، حيث تتمتع بعض الأسهم بآفاق طويلة الأمد أفضل من غيرها.

الاختيار غير المتوقع: نيفيديا ليست الأفضل

على الرغم من أن شركة نيفيديا تواصل النمو بمعدلات ممتازة، إلا أنني لا أعتبرها الخيار الأول للاستثمار حاليًا. فقد سجلت الشركة تقييمًا يتجاوز 5 تريليونات دولار، مما يعني أنها قد تواجه حاجزًا في تحقيق مكاسب إضافية كبيرة. في وقت يتراجع فيه السوق، أرى أن هناك فرصًا أفضل للاستثمار مثل شركة ألفابت (GOOG و GOOGL) وأمازون (AMZN) وشركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSMC).

استثمار ألفابت: فرص واعدة في الذكاء الاصطناعي

استثمر وارن بافيت وجريج أبيلا بكثافة في أسهم شركة ألفابت، التي وصلت إلى أدنى مستوياتها خلال أكثر من عشر سنوات. لم يرضِ السوق توجيهات الإنفاق الخاصة بالذكاء الاصطناعي، التي تبلغ 205 مليارات دولار، متفوقة على إنفاق أمازون. ومع ذلك، يتجاهل السوق الأداء المذهل لألفابت في الربع الثاني، حيث شهدت الشركة زيادة في الإيرادات بمعدل 24% على أساس سنوي، و82% في إيرادات السحاب، مع نمو في الدخل التشغيلي بنسبة 30%.

أمازون: آفاق النمو رغم التحديات

أما بالنسبة لشركة أمازون، فقد أشار الرئيس التنفيذي آندي جاسي إلى أن أعمالها في مجال الرقاقات تعتبر واحدة من أكبر ثلاث شركات عالمية، ومن المتوقع أن تصل عوائدها إلى 50 مليار دولار. ومع ذلك، يشعر السوق بالقلق من الإنفاق الكبير وما إذا كان سيؤتي ثماره. لكن مؤشرات النمو تشير إلى إمكانية تحقيق العوائد مستقبلًا، حيث حققت الشركة زيادة بنسبة 17% في الإيرادات على أساس سنوي في الربع الثاني، مع ارتفاع بنسبة 28% في إيرادات السحاب.

شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية: نموذج قوي للنمو المستدام

تعد شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSMC) من أبرز الشركات في مجال صناعة الرقاقات، حيث تصنع الرقاقات التي تصممها عملاؤها. شهدت الشركة نموًا قويًا، مع زيادة بنسبة 34% في المبيعات في الربع الثاني، مما يعكس نجاحها في التوسع لتلبية الطلب المتزايد. ومن المقرر أن تستثمر الشركة 265 مليار دولار في مشروعها الجديد في أريزونا لتحقيق أهدافها الطموحة.
TSMC تعمل مع مجموعة متنوعة من العملاء وتقنيات مختلفة، مما يجعلها غير مرتبطة بدورة الذكاء الاصطناعي الحالية، بل تملك آفاقًا صحية للنمو في المستقبل. وعلى الرغم من أن سهمها ربما لم يصل إلى أدنى مستوياته، إلا أنها تستحق علاوة في تقييمها بالنظر إلى نموذجها القوي الذي يكاد يكون خاليًا من المخاطر.

يمكنك قراءة المزيد في المصدر.

لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.