كتب: أحمد عبد السلام
شهد سهم شركة ميكرون (MU) ارتفاعًا ملحوظًا لليوم الثاني على التوالي، حيث صعد بنسبة 13.4% حتى الساعة الواحدة بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة. يرجع الفضل في هذا الأداء المتميز إلى شركة تايوان لصناعات أشباه الموصلات (TSMC) وبنك أمريكا.
زيادة أسعار TSMC وتأثيرها على ميكرون
ذكرت وكالة “نيكي آسيا” أن TSMC تخطط لزيادة أسعار تصنيع الشرائح التعاقدية بنسبة تصل إلى 10% في عام 2027، وقد تصل الزيادة في بعض الأسعار إلى 20%. وتأتي هذه الزيادة في الأسعار كجزء من استراتيجية الشركة لتعويض زيادة التكاليف المتعلقة بالمواد والمعدات اللازمة للتصنيع، بالإضافة إلى تكاليف بناء مصانع جديدة في الخارج.
لكن زيادة الأسعار ليست السبب الوحيد وراء ارتفاع سهم ميكرون. فتمتع TSMC بمكانة قوية في السوق يجعلها قادرة على رفع الأسعار. إذا ارتفعت أسعار المدخلات، غالبًا ما يواجه المصنعون تحديات في رفع أسعار منتجاتهم دون فقدان العملاء. ومع ذلك، يبدو أن الطلب القوي على شرائح الذكاء الاصطناعي يمنح TSMC الثقة لرفع الأسعار، مما يعكس إمكانات مشابهة لشركة ميكرون.
فرص ميكرون في ظل الطلب المتزايد على شرائح الذاكرة
إن حاجة شرائح الذكاء الاصطناعي إلى الكثير من شرائح الذاكرة خلال أداء الوظائف التحليلية تعني أن ميكرون يمكنها أيضًا زيادة أسعارها. وبالتالي، فإن TSMC قد دعمت الفرضية الإيجابية حول سهم ميكرون اليوم.
تحليل بنك أمريكا حول المنافسة الصينية
في سياق منفصل، تناول محلل بنك أمريكا، فيفيك أريا، المخاوف المتعلقة بالنماذج الرخيصة للذكاء الاصطناعي من الصين التي قد تهدد أعمال ميكرون. ورأى أريا أن هذه النظرية ليس لها أساس من الصحة. فبمجرد أن تقدم النماذج الصينية أسعارًا أقل من تلك التي تقدمها الشركات الأمريكية، لا يعني ذلك أنها تعمل بشكل مربح أو أن تكاليف مدخلاتها أقل.
على العكس من ذلك، يعتقد أريا أن الشركات الصينية التي تستخدم وحدات معالجة رسوم أقل عددًا وجودة قد تحتاج في الواقع إلى شراء المزيد من شرائح الذاكرة للإجابة على الاستفسارات، وليس العكس. إذا كان محقًا في ذلك، فإنه يقدم بدوره للمستثمرين سببًا آخر لتعزيز استثماراتهم في سهم ميكرون.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.