كتبت: بسنت الفرماوي
شهدت الأسواق المالية اهتمامًا متزايدًا عندما قدم كيفين وارش، الذي تولى منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نهاية مايو، شهادته أمام الكونغرس. تعتبر تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي ذات أهمية خاصة للمستثمرين، حيث يعوّلون عليها لفهم توجيهات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة والاقتصاد بشكل عام.
أهمية خطاب وارش
تكتسب كلمات وارش أهمية خاصة نظرًا لحداثته في المنصب ورؤيته التي تشدد على ضرورة تقليل التواصل من قبل المصرفيين المركزيين. خلال شهادته، تطرق وارش إلى قضية انخفاض معدل التضخم، مؤكدًا التزام البنك المركزي بالهدف المحدد وهو 2% للتضخم. جاءت تصريحاته متماشية مع البيان الذي صدر عن الاحتياطي الفيدرالي في 17 يونيو، والذي أشار إلى الحفاظ على معدل الفائدة المستهدف بين 3.5% و3.75%.
أنماط توقعات الفائدة
كشف البيان الصادر بعد الاجتماع الأول لوارش كرئيس أنه رغم ارتفاع معدلات التضخم فوق المستويات المستهدفة، فإن البنك يسعى لتحقيق استقرار الأسعار. من المتوقع أن يبقى ثمانية من أصل ثمانية عشر رئيسًا لبنك الانتخابات على أسعار الفائدة القصيرة الأجل هذا العام. بينما يتوقع تسعة آخرون زيادة في تلك الأسعار.
مع اقتراب الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة في 29 يوليو، وضعت الأسواق نسبة 86% من الاحتمال أن يبقي البنك المركزي الأسعار القصيرة الأجل دون تغيير، وفقًا لمؤشر CME FedWatch.
التحديات المرتبطة بالتضخم
مع ارتفاع أسعار النفط والغاز نتيجة تصاعد النزاع العسكري في إيران، ارتفعت أسعار الوقود أيضًا. إذ وصل متوسط سعر الجالون إلى حوالي 4 دولارات بحلول 20 يوليو، مرتفعًا من 3.87 دولارات في الأسبوع السابق.
استراتيجيات الاستثمار المقترحة
في ظل توقعات بقاء أسعار الفائدة ثابتة أو ارتفاعها، يثار تساؤل حول كيف يمكن للمستثمرين اتخاذ خطوات صحيحة. توجد بعض الصناديق المتداولة التي يمكن أن تساعد المستثمرين على الاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة القصيرة الأجل.
يعد صندوق State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF أحد الخيارات، حيث يستثمر في سندات الخزينة الأمريكية ذات المواعيد التي تتراوح بين شهر إلى ثلاثة أشهر. يتمتع المستثمرون بالأمان في استرجاع أموالهم بفضل دعم الحكومة الأمريكية، وصندوق يتوقع عائدًا يبلغ 3.5% حاليًا.
للمستثمرين الذين يفضلون تحمل مستوى مخاطر أعلى مقابل عوائد أعلى، ينصح باستخدام صندوق JPMorgan Ultra-Short Income ETF، الذي يستثمر في السندات قصيرة الأجل ذات الجودة العالية. يُظهر هذا الصندوق عوائد بنسبة 4.1% حتى نهاية يونيو، ويستفيد من ارتفاع معدلات الفائدة.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.