كتب: صهيب شمس
تُعتبر استثمارات الطاقة واحدة من المجالات المربحة للمستثمرين الراغبين في تحقيق دخل ثابت. ومن بين الخيارات الجذابة الموجودة في هذا القطاع، تأتي شركة Energy Transfer (ET)، التي تعمل في نقل النفط الخام ومنتجاته المكررة بالإضافة إلى الغاز الطبيعي.
هيكل الشركة كمؤسسة شراكة محدودة
تتميز Energy Transfer بهيكلها كـ “مؤسسة شراكة محدودة” (MLP) مما يتيح لها تقديم توزيعات عالية للمستثمرين. في حالة الـ MLP، يتم توزيع الأرباح (أو ما يُعرف بالتوزيعات) بشكل يضمن دخلاً مرتفعاً للمستثمرين، مما يجعل هذه النوعية من الاستثمارات مغرية بالشكل الكافي.
توزيعات مالية مغرية
تقوم Energy Transfer بتوزيع مبلغ قريب من 0.34 دولار كحصص ربع سنوية، وهو ما يُعادل 1.35 دولار سنويًا، ويعكس عائدًا يبلغ 6.6%. وبذلك يحتاج المستثمر إلى الاحتفاظ بـ 741 وحدة لتحقيق دخل سنوي يصل إلى 1000 دولار. وهذا يتطلب استثماراً يصل إلى حوالي 15,057 دولار، بناءً على السعر الأخير لوحدات الشركة.
أسباب العائد المرتفع
قد يتساءل البعض عن سبب العائد المرتفع لهذه الشركة. تتمتع الـ MLP بميزة عدم دفع الضرائب الفدرالية، إذ تُعتبر شركة متجاوزة للحدود الضريبية، مما يتيح ضخ كميات كبيرة من النقد في توزيعات الأرباح. لكن هناك شروط صارمة لتصنيف الشركة كـ MLP، حيث يتوجب عليها الحصول على 90% على الأقل من دخلها الإجمالي من مصادر مؤهلة، مثل استكشاف، إنتاج، أو نقل المنتجات الطاقية.
حجم ونطاق الشركة
تُعتبر Energy Transfer أكبر مشغل لخطوط الأنابيب في الولايات المتحدة، حيث تمتلك نحو 140,000 ميل من خطوط الأنابيب في 44 ولاية. هذا النطاق الواسع يربطها بمناطق صادرات النفط والغاز الرئيسية، مثل حوض بيرميان في الجنوب الغربي، مما يجعل منها شريكاً مفضلاً لشركات الطاقة.
استراتيجية التسعير والدخل
تفرض Energy Transfer رسوماً ثابتة مقابل خدماتها، مما يجعلها ليست تعتمد بشكل كبير على أسعار السلع المنقولة، ولذلك تعتبر حماية جيدة ضد تراجع الأسعار. في فترات الازدهار، تميل الشركة إلى دخول السوق لشراء وبيع بعض المنتجات التي تنقلها، مما يجعل الإيرادات والأرباح متقلبة بعض الشيء. على سبيل المثال، بلغت إيرادات الشركة في عام 2022 حوالي 90 مليار دولار، لكنها انخفضت إلى أقل من 79 مليار دولار في العام التالي، قبل أن تعود للارتفاع مرة أخرى في 2024 و2025.
توزيعات متزايدة وموثوقة
منذ بدء توزيع الأرباح في عام 2006، استمرت Energy Transfer في زيادة القيمة، مع وجود نية من الإدارة للحفاظ على معدلات نمو تتراوح بين 3% إلى 5% سنويًا. لقد حققت الشركة هذا الهدف بنجاح حتى الآن، مما يؤكد قدرتها على تحقيقه في الفترات القادمة.
فرصة استثمارية قوية
تُعتبر Energy Transfer خياراً ممتازاً للمستثمرين الذين يسعون للحصول على توزيعات موثوقة، حيث تركز الشركة على تحقيق ما يريده المستثمرون من دخلاً ثابتاً. تعد هذه المؤسسة فرصة استثمارية مثيرة للاهتمام للمستثمرين الراغبين في تعزيز دخلهم.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.