كتبت: سلمي السقا
في 31 ديسمبر، أنهى المستثمر الشهير وارن بافيت مشواره المهني، حيث أدت قيادته لشركة بيركشاير هاثاواي على مدار أكثر من نصف قرن إلى تحقيق مكاسب مذهلة تعادل 6,100,000%. خلال تلك الفترة، تفوق أداء أسهم الشركة على مؤشر S&P 500 بفارق هائل تجاوز 6,000,000%. رغم اعتزاله إدارة الشركة، تظل أفكار بافيت ورؤاه الاستثمارية تتردد في أوساط وول ستريت.
تصريحات بافيت حول السوق
على الرغم من نجاحاته السابقة، يعتبر بافيت أن الوضع الحالي في أسواق المال ليس مشجعًا. في مقابلة حصرية مع شبكة CNBC، أوضح أن هناك ميلًا كبيرًا لدى البشر للمقامرة، قائلًا: “يوجد المزيد من المال في تنمية المقامرين مقارنةً بالمستثمرين”. تعكس هذه الكلمات القاسية واقع السوق في ظل الاتجاهات الحالية.
استراتيجيات بافيت الاستثمارية
لعب بافيت وفق قائمة من القواعد غير المكتوبة في استثماراته. كان دائمًا يبحث عن شركات تتمتع بإدارة ذات خبرة، ويفضل تلك التي تملك موانع استدامة قوية. وكان يقدر الشركات التي تقدم برامج عادلة للعوائد على رأس المال. لكن الأهم من كل ذلك، كان يركز على الأجل الطويل ويطالب بالقيمة من استثماراته، سواء كان ذلك من خلال ملكية جزئية أو استحواذ كامل.
واقع السوق الحالي
يبدو أن بافيت يشعر بعدم وجود العناصر الأساسية للنجاح في السوق الحالي، حيث تتزايد العوامل المرتبطة بالمقامرة بين المستثمرين. يشير العزوف عن الاستثمار طويل الأمد وتزايد حجم عقود الخيارات في يوم واحد إلى نمط من السلوك غير المدروس من قبل مستثمرين التجزئة.
الأرقام تكشف الوضع
تاريخ السوق يدعم تفاؤل بافيت على المدى الطويل، حيث لم يسجل مؤشر S&P 500 أي عائد سلبي على مدار 20 عامًا. لكن، يشدد بافيت على ضرورة الحذر إزاء الثقافة القم صروفي والسعي وراء القيم العالية. ففي مقابلة سابقة، اعتبر نسبة القيمة السوقية إلى الناتج المحلي الإجمالي بمثابة “أفضل مقياس منفرد للوضع القيمي”.
تاريخ القيمة السوقية
في الأسبوع الماضي، سجل مؤشر “بافيت” رقمًا قياسيًا غير مسبوق بلغ 239%. وتوضح البيانات التاريخية أن متوسط هذه النسبة منذ ديسمبر 1970 كان حوالي 88%. كما أن نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 اقتربت من 43 في أوائل يونيو، وهي النسبة التي عادةً ما تعقبها تراجعات كبيرة في السوق.
فقدان القيمة
يبدو أن قيمة الأسهم قد تلاشت تقريبًا في السوق الحالية، ويعلم بافيت ذلك جيدًا. إن تصوره للمستقبل الاقتصادي وتوجهاته الاستثمارية لا يزال لها تأثير كبير حتى بعد تقاعده، مما يجعله من أبرز الشخصيات في عالم المال.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.