كتبت: بسنت الفرماوي
تعتبر شركة نفيديا (NVDA) واحدة من أكبر الرابحين في السوق، حيث حقق المستثمرون في الشركة عوائد ضخمة منذ بداية سباق الذكاء الاصطناعي في عام 2023. إذ ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 1,300%، مما جعلها تتصدر قائمة الشركات العالمية الكبرى. ولكن، مع تزايد عدد المستثمرين الذين يشعرون بأنهم فقدوا فرصة الاستثمار في نفيديا، يمكن أن تكون هناك خيارات أخرى تستحق النظر.
Broadcom: منافس صاعد في عالم الذكاء الاصطناعي
تعتبر شركة Broadcom منافساً مهماً لشركة نفيديا، وذلك بفضل نهجها المختلف في معالجة الذكاء الاصطناعي. بدلاً من الاعتماد على وحدات معالجة الرسوميات العامة كما تفعل نفيديا، تتعاون Broadcom مع الشركات الكبرى لتصميم شرائح مخصصة تتناسب مع الأعمال المحددة في مجالات الذكاء الاصطناعي. هذه الدوائر المتكاملة المخصصة تعتبر حلاً فعالاً من حيث التكلفة للتعامل مع مجموعة محددة من الأعمال، وهي في صميم اهتمام الشركات في الوقت الحالي.
تشمل قائمة عملاء Broadcom الكبار شركات مثل Alphabet وMeta Platforms وOpenAI وAnthropic. والجدير بالذكر أن معظم تصميماتها للدوائر المتكاملة المخصصة بدأت تصل إلى مرحلة الإنتاج، مما يتوقع معه تحقيق نمو كبير خلال العام المقبل. في الربع الثاني من السنة المالية 2026، زادت إيرادات Broadcom من شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة مذهلة بلغت 143% مقارنةً بالعام السابق، حيث بلغت 10.8 مليار دولار. وتتوقع الشركة أن تتجاوز إيراداتها من هذا القطاع 100 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2027.
Micron: الأداء المذهل والمستقبل المشرق
إذا كنت قد استثمرت في Micron في عام 2023 بدلاً من نفيديا، فقد تكون قد حققت عوائد أفضل. فقد ارتفعت أسهم Micron بنسبة تزيد عن 1,800% خلال نفس الفترة. على الرغم من أن معظم هذه العوائد قد حدثت في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن التوقعات تشير إلى أن هذه الفجوة ستستمر في التوسع في العام المقبل.
تختص Micron في تصنيع رقائق الذاكرة، التي تعاني من نقص كبير في السوق بسبب الطلب المتزايد نظراً لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ونتيجة لذلك، تكافح Micron وشركات أخرى لحث مصانع جديدة وزيادة طاقتها الإنتاجية. في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار رقائق الذاكرة بشكل كبير، مما أدى إلى زيادة الأرباح والعائدات الخاصة بـ Micron.
وفقاً لإدارة Micron، يتوقع المستثمرون أن تستمر shortages للأشباه في سوق الذاكرة حتى بعد عام 2027، مما يعزز النظرة الإيجابية لأداء الشركة. من المتوقع أن يبدأ السنة المالية 2027 في سبتمبر، وأن يشهد السوق نمواً في الإيرادات بنسبة 81%. ومن ناحية أخرى، يتوقع المحللون أن يتضاعف الربح للسهم من 73.39 دولار في السنة المالية 2026 إلى 150.91 دولار في السنة المالية 2027.
التحديات المستقبلية
ومع ذلك، بسبب الطبيعة الدورية لسوق رقائق الذاكرة، يحتاج المساهمون إلى مراقبة استثماراتهم بعناية. فعندما تنجح شركات تصنيع رقائق الذاكرة في زيادة الإنتاج لتلبية الطلب أو إذا تباطأ بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإنها ستفقد بعض القوة السعريّة. في هذا السيناريو، من المحتمل أن تؤثر أسعار رقائق الذاكرة المنخفضة بشكل كبير على الأداء المالي وأيضاً على سعر سهم Micron.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.