كتبت: بسنت الفرماوي
تواصل شركة Interactive Brokers (IBKR) تحقيق أرقام قياسية في مجال تداول الأصول المالية. حيث أعلنت عن هامش ربح قبل الضريبة بلغ 77% في أرباحها الفصلية الأخيرة، مما يجعلها تحقق سبعة أرباع متتالية بهامش ربح يتجاوز 70%. هذا يضعها في مصاف الشركات الأكثر ربحية في العالم من حيث الهوامش، مما يؤدي إلى وصول قيمتها السوقية إلى 155 مليار دولار.
توجهات التداول الرقمي
لقد أصبح تداول الأسهم رقميًا بشكل شبه كامل على مستوى العالم. وبالنسبة لشركة Interactive Brokers، يُعتبر هذا التحول من صالحها، حيث إنها واحدة من أفضل المنصات لربط المتداولين عالميًا. من خلال استثماراتها المستمرة في التكنولوجيا والتنظيم على مدار عقود، تستطيع IBKR ربط المستثمرين الراغبين في شراء الأسهم، والسندات، والعملات الأجنبية في 170 سوقًا عالميًا.
سهولة الوصول للتداولات الدولية
عندما يرغب شخص أو صندوق تحوط في الولايات المتحدة في شراء أسهم في اليابان، فإن أسهل طريقة هي استخدام منصة IBKR. وكذلك الأمر بالنسبة لشخص في اليابان يرغب في الاستثمار مباشرة في السوق الأمريكية. هذه القيمة الأفضل للعملاء أدت إلى تكثيف الاعتماد على IBKR، حيث زادت حسابات العملاء بنسبة 34% لتصل إلى 5.19 مليون حساب في نهاية الربع الأخير.
كفاءة التشغيل والربحية
تتمتع IBKR بكفاءة تشغيلية مرتفعة، حيث توظف 3000 موظف فقط على مستوى العالم، مقارنة بعدد موظفين قد يصل إلى عشرة أضعاف ذلك في شركات الوساطة المنافسة. هذه الكفاءة سمحت للشركة بتحقيق قدر كبير من الرفع التشغيلي في السنوات الأخيرة، حيث بلغ هذا الرفع 77% في الربع الماضي.
زيادة الإيرادات من الفوائد الصافية
واحدة من المجالات التي شهدت تعزيزًا لأعمال IBKR في السنوات الأخيرة هي الإيرادات من الفوائد الصافية. مع ارتفاع معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تمكنت الشركة من فرض رسوم أعلى على قروض الهامش والأرصدة الائتمانية، بالإضافة إلى استثماراتها النقدية غير المستغلة. في الربع الماضي، زادت الإيرادات من الفوائد الصافية بنسبة 23% لتصل إلى مليار دولار، مما يجعلها أكبر قسم للإيرادات في الشركة.
المخاطر المحتملة
على الرغم من الازدهار الحالي، قد يتغير هذا الاتجاه في ظل انخفاض معدلات الفائدة، مما سيؤثر على نمو IBKR وهامش ربحها قبل الضريبة. إلا أن ذلك لا ينفي كون IBKR واحدة من أكثر الشركات كفاءة في مجال النمو على مستوى العالم.
تحليل سعر السهم
أما بالنسبة لسعر السهم، فإن IBKR تتداول حاليًا بمعدل سعر إلى أرباح يبلغ 36، وهو من أعلى مستوياته في السنوات الأخيرة، نتيجة لتسارع نمو حسابات العملاء. بينما نتوقع أن يكون أداء السهم جيدًا على المدى الطويل، فإنه من الصعب الجدال بأن IBKR تعتبر صفقة مربحة في الوقت الراهن نظرًا لهذا المعدل المرتفع.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.